El nuevo Patron Comercial del Maiz Argentino

Por Pablo Adreani

Analista de Mercados & Consultor en Agronegocios

Cambios en el Ranking Mundial de Exportadores de Maíz: El mercado de maíz hay que analizarlo desde la óptica del nuevo patrón comercial de  la cosecha actual 2017/18 y su empalme con la nueva cosecha 2018/19. De esta forma podremos interpretar mejor el comportamiento actual del mercado y la futura tendencia que podrán tener los precios de la próxima campaña. Un factor clave a considerar es el avance de la cosecha, que de acuerdo a la Bolsa de Cereales de Buenos Aires, al 18 de Junio pasado ya se había cosechado el 45% de la superficie sembrada. Aquí aparece la primera distorsión del patrón de la superficie cosechada que se viene consolidando desde la aparición de los maíces tardíos o de segunda. Hoy el maíz tardío representa  más del 60% de la superficie sembrada total mientras que cinco años atrás el maíz tardío representaba apenas el 20%. Este cambio tuvo su origen en los nuevos híbridos desarrollados a partir de la biotecnología, de la misma forma que el maíz zafrinia irrumpió en el Brasil 10 años atrás y hoy es el segundo exportador mundial compitiendo en su puesto con el maíz procedente de Rusia. Estos dos países, Brasil y Rusia, eran en la década de los 90 los dos principales destinos de las exportaciones de maíz de la Argentina. Cambios políticos en la Ex-Rusia y la arrolladora política de mejora biotecnológica en el Brasil, hicieron que estos dos países integren hoy el reducido Club de los 4 exportadores mundiales de maíz, junto con la Argentina y los Estados Unidos.

Cambio en el patrón comercial de Maíz Argentino impacto en la oferta mundial: La mayor participación del maíz de segunda tuvo su impacto directo en el momento de la cosecha y el ingreso del maíz disponible  al circuito comercial. Una década atrás el 80 % del maíz se cosechaba en el periodo Marzo-Abril, y en esos dos meses se concentraba el grueso de la oferta. Hoy podemos decir que el momento de la mayor cosecha de maíz se ha invertido, al tener más del 60% de maíz sembrado tardío, el fuerte ingreso de maíz disponible al circuito comercial ya no se produce en Marzo-Abril sino que dicho periodo pasó a ser Junio-Julio-Agosto. Hemos cambiado el patrón comercial de la Argentina no solamente desde el punto de vista local, sino con impacto directo en el mercado internacional. Podemos decir que ahora la Argentina tiene dos momentos bien definidos de cosecha y embarque de su maíz. El primer momento de oferta y embarque al mercado mundial se produce durante los meses de Marzo-Abril y Mayo, en este momento nuestro maíz no tiene competencia cercana pues el maíz americano ya paso todo su primer semestre de año comercial y el maíz de Brasil ingreso al mercado dos meses antes. En términos de mercado en ese periodo el maíz procedente de la Argentina siempre puede cotizar  a una prima por sobre el mercado de maíz americano, Chicago, e incluso por sobre los precios del maíz de Brasil. El segundo round de cosecha del maíz Argentino y su oferta  en el mercado mundial se produce a partir del mes de Junio y se puede extender hasta Agosto e incluso Septiembre. En septiembre ingresa al mercado mundial el maíz americano y es a partir de eses momento cuando se hace más difícil de competir al maíz proveniente de la Argentina, a menos que ofrezcamos al mercado un precio de descuento por debajo del maíz americano. (Dicho en criollo nuestro maíz tiene que ser más barato que el maíz americano para que podamos competir y nos compren a nosotros)  Y esto es lo que sucede todos los años, y en este sentido lo que estamos viendo hoy en el mercado de maíz disponible, con la baja que se viene consolidando en estas últimas semanas, no es más que un anticipo del precio que debería tener nuestro maíz para ya comenzar a competir con el maíz de los Estados Unidos.